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D’où vient réellement l’argent d’une prop firm, pourquoi les comptes sont simulés, pourquoi les taux de réussite sont bas et quelles questions en découlent pour choisir une société.
Hooman Abbasi
· 8 min de lecture
La plupart des explications sur les sociétés de trading pour compte propre sont écrites soit par des sociétés qui vendent des évaluations, soit par des traders en colère contre l’une d’elles. Les deux laissent de côté le mécanisme.
Nous dirigeons une prop firm : ce texte n’est donc pas neutre. Mais nous pensons que le modèle économique est assez défendable pour être décrit avec exactitude, y compris dans ses aspects gênants à dire tout haut.
Une société de trading pour compte propre apporte du capital, laisse des traders l’utiliser et partage les profits obtenus. Traditionnellement, cela supposait d’embaucher. Le modèle grand public apparu au cours de la dernière décennie a remplacé l’embauche par une évaluation payante : n’importe qui peut acheter une évaluation, et la réussir donne accès à un compte financé.
La séquence est la suivante :
Tout ce qui fait débat dans ce secteur se trouve dans les détails des étapes 1 et 3.
Deux sources de revenus, et l’équilibre entre elles détermine à quel type de société vous avez affaire.
Les frais d’évaluation. La plupart de ceux qui achètent une évaluation n’atteignent jamais un paiement. Ces frais sont des revenus.
La part de la société dans les profits des traders financés. Quand un trader financé gagne, la société garde sa part.
Voici la partie gênante, dite clairement : une grande part des revenus des prop firms provient de traders qui ne réussissent pas. C’est de l’arithmétique, pas de la malveillance. Si la plupart des acheteurs réussissaient et retiraient de l’argent, la tarification ne tiendrait pas aux niveaux pratiqués par le marché.
La question qui suit logiquement est de savoir si cela incite les sociétés à concevoir des évaluations vouées à l’échec. La réponse honnête est que cela dépend entièrement de la société, et c’est pourquoi le règlement compte plus que le marketing.
Une société qui s’appuie entièrement sur les frais d’évaluation n’a aucune raison de vouloir que vous soyez financé. Ses règles peuvent être techniquement exactes et pratiquement inatteignables, leur application peut être calée pour n’apparaître qu’au moment du paiement, et son activité fonctionne quand même. Cette société n’est pas une escroquerie au sens juridique. Elle est simplement optimisée contre vous.
Une société qui s’appuie entièrement sur le partage des profits ne peut pas absorber la variance. Les performances des traders financés sont irrégulières et imprévisibles. Sans revenus d’évaluation, le modèle se brise lors d’un mauvais trimestre.
Une société viable a besoin des deux, ce qui signifie qu’elle a besoin que certains traders réussissent vraiment et restent. C’est la raison structurelle de préférer les sociétés dont vous pouvez trouver, lire et accepter les règles, plutôt que leurs valeurs affichées, qui ne coûtent rien à publier.
La plupart des comptes de prop trading grand public, d’évaluation comme financés, sont simulés. Ils tradent sur des données de marché réelles, mais les positions ne sont pas exécutées sur le marché.
Cela surprend souvent ; il vaut donc la peine de préciser ce que cela signifie et ce que cela ne signifie pas.
Cela ne signifie pas que les paiements sont faux. L’argent versé est de l’argent réel.
Cela signifie que la société prend l’autre côté de votre résultat. Votre profit est un coût pour la société, payé sur ses propres fonds. La société gère cette exposition sur l’ensemble de son portefeuille, généralement en couvrant le risque agrégé plutôt qu’en répliquant les positions individuelles.
Cela explique plusieurs règles qui paraissent sinon arbitraires. L’arbitrage de latence, le scalping au tick et certaines stratégies automatisées sont interdits presque partout parce qu’ils exploitent l’écart entre les exécutions simulées et l’exécution réelle. Ces stratégies produisent des profits qu’un compte réel n’aurait pas pu obtenir, et que la société devrait pourtant payer.
Une fois que vous avez compris que les comptes sont simulés, la liste des stratégies interdites cesse de ressembler à un piège et apparaît pour ce qu’elle est : une liste de choses qui cassent le modèle.
Trois raisons structurelles, dont aucune ne suppose la mauvaise foi.
Le ratio objectif/drawdown est exigeant. Beaucoup d’évaluations demandent un profit à peu près égal à la perte qu’elles autorisent pour l’obtenir. Sur un échantillon court, c’est une exigence élevée, même pour une méthode réellement rentable.
La taille des positions est généralement calibrée sur l’objectif plutôt que sur le drawdown. C’est la principale cause évitable, et c’est un calcul : nous le détaillons dans pourquoi les traders échouent aux évaluations.
Les règles sont lues après l’achat plutôt qu’avant. Les exigences de constance, les fenêtres d’annonces et les limites à l’automatisation mettent fin à plus de comptes que le mauvais trading, et toutes sont connaissables à l’avance.
Le faible taux de réussite n’est pas d’abord la preuve que les sociétés trichent. C’est surtout la preuve qu’une évaluation courte et contrainte est un test difficile, et que la plupart des gens l’achètent avant de la lire.
Si le modèle est bien celui décrit, les questions utiles en découlent.
Aucune de ces questions ne consiste à faire confiance à une société. Elles consistent à la lire.
Nous publions intégralement les règles d’évaluation et de compte financé sur notre centre d'aide, consultables avant toute dépense. C’est l’affirmation que nous vous demandons de vérifier, car c’est la seule qui puisse l’être sans nous croire sur parole.
Nos voies : évaluations 1-Step à partir de $39 et 2-Step à partir de $29, toutes deux de $5,000 à $200,000 de capital simulé, et comptes Instant à partir de $15 sans phase d’évaluation. Une voie Access reporte l’essentiel du coût de l’évaluation jusqu’à la réussite ; notre guide sur le fonctionnement des prop firms en paiement à l’usage explique ce compromis.
Nous ne proposons ni évaluations en trois phases, ni comptes sur futures, ni comptes au-delà de $200,000. Si c’est ce qu’il vous faut, d’autres sociétés vous serviront mieux.
Le glossaire des règles définit trente termes avec précision. Une phase ou deux phases traite des formats d’évaluation, comment réussir un challenge de prop firm propose un plan de budget de risque, et les règles de constance et les restrictions sur le trading des annonces couvrent les deux règles les plus susceptibles de surgir à l’improviste.
Comment les prop firms gagnent-elles de l’argent ?
Grâce aux frais d’évaluation et à leur part des profits des traders financés. Une part importante des revenus provient de traders qui n’atteignent jamais un paiement, et c’est pourquoi le règlement d’une société en dit plus que son marketing.
Les comptes des prop firms sont-ils de l’argent réel ?
La plupart des comptes de prop trading grand public sont simulés et tradent sur des données de marché réelles sans exécution réelle. Les paiements sont réels ; les positions ne sont pas placées sur le marché. La société paie les profits sur ses propres fonds.
Pourquoi tant de traders échouent-ils aux évaluations ?
Des ratios objectif/drawdown exigeants, une taille de position calibrée sur l’objectif plutôt que sur la limite de perte, et des règles lues après l’achat plutôt qu’avant. Les deux dernières causes sont évitables.
Le prop trading est-il une arnaque ?
Le modèle est légitime et les paiements sont réels dans les sociétés qui fonctionnent correctement. Les différences tiennent à la façon dont les règles sont rédigées, communiquées et appliquées. Jugez chaque société sur ses règles publiées plutôt que la catégorie dans son ensemble.
Pourquoi certaines stratégies sont-elles interdites ?
Comme les comptes sont simulés, les stratégies qui exploitent la latence ou le comportement des exécutions génèrent des profits qu’un compte réel n’aurait pas pu produire, et que la société devrait pourtant verser. C’est la raison de l’essentiel de la liste des interdictions.
Quelle est la différence entre les règles d’évaluation et celles du compte financé ?
Ce sont souvent des documents distincts aux conditions différentes. Le règlement du compte financé régit l’étape où vous êtes réellement payé : lisez-le donc avant d’acheter l’évaluation.
Le trading comporte un risque de perte important. Les comptes d’évaluation et financés décrits ici sont des environnements de trading simulé. Rien sur cette page ne constitue un conseil financier, et aucun résultat n’est garanti.
Comparez chaque modèle et chaque étape, voyez exactement ce que vous payez et quand, et lancez le challenge adapté à votre façon de trader.
FOREXIVE fournit des comptes démo dotés de fonds fictifs, exclusivement pour le trading simulé. Les récompenses dépendent de la performance et des règles du programme applicable.
