Glossaire des règles des prop firms : 30 termes définis avec précision

La plupart des litiges sur les règles viennent d’un terme qui signifiait quelque chose de légèrement différent de ce que le trader supposait. Les définitions ci-dessous sont précises plutôt qu’approximatives, et indiquent où les sociétés divergent.

A à D

Drawdown basé sur le solde (balance-based drawdown) — Un drawdown calculé uniquement à partir du solde des transactions clôturées. Les positions ouvertes qui évoluent en votre faveur ne relèvent pas le point de référence. Plus indulgent que celui basé sur l’equity. Voir drawdown statique ou suiveur.

Infraction (breach) — Une violation de règle qui met fin au compte. À distinguer d’une infraction légère, qui peut seulement retarder un paiement ou retirer du profit. Établissez toujours ce qui s’applique.

Challenge — Utilisé comme synonyme d’évaluation. Un compte simulé avec un objectif de profit et des règles de risque à respecter pour accéder à un compte financé.

Règle de constance (consistency rule) — Un plafond sur la part du profit total que peut représenter une seule journée ou transaction, généralement de 20% à 50%. À l’inverse, votre meilleure journée fixe un plancher de profit total requis avant tout retrait. Voir les règles de constance expliquées.

Copy trading — Reproduire les transactions d’une autre source. Beaucoup de sociétés le définissent par le schéma de corrélation plutôt que par l’intention, si bien que faire tourner une stratégie sur plusieurs de vos propres comptes peut entrer dans la définition. Voir les règles sur les EA et le copy trading.

Drawdown journalier (daily drawdown) — La perte maximale autorisée au cours d’une seule journée de trading, réinitialisée à la clôture quotidienne. Distinct du drawdown maximal et s’y ajoutant.

Drawdown — La baisse entre un point de référence et un plus bas. En prop trading, c’est une limite stricte plutôt qu’une statistique de performance, et c’est le point de référence qui varie d’une société à l’autre.

E à H

Drawdown en fin de journée (end-of-day drawdown) — Évalué une fois à la clôture quotidienne plutôt qu’en continu. Les écarts intrajournaliers ne comptent pas. Nettement plus indulgent que l’évaluation intrajournalière, notamment pour les positions gardées la nuit.

Drawdown basé sur l’equity (equity-based drawdown) — Calculé en incluant les gains et pertes latents. Une position ouverte qui progresse en votre faveur relève le plus haut avant que vous la clôturiez, de sorte qu’un repli peut vous faire enfreindre la règle avec un profit jamais encaissé.

Évaluation (evaluation) — Le compte simulé et l’ensemble de règles qu’un trader doit respecter pour accéder au financement. Généralement en une ou deux phases. Voir une phase ou deux phases.

Expert advisor (EA) — Un logiciel automatisé qui exécute ou gère des transactions. Les sociétés qui autorisent les EA parlent généralement de gestion des transactions (stops suiveurs, sorties partielles) plutôt que de génération de signaux. La distinction figure rarement sur la page des prix.

Compte financé (funded account) — Le compte attribué après la réussite d’une évaluation, sur lequel les paiements sont gagnés. Régi par son propre règlement, souvent plus strict que celui de l’évaluation.

Couverture (hedging) — Détenir des positions opposées sur des instruments corrélés. Parfois autorisée au sein d’un compte et interdite entre comptes, ce qui est la source de la plupart des infractions accidentelles.

Plus haut atteint (high-water mark) — La valeur la plus élevée atteinte par un compte, utilisée comme point de référence d’un drawdown suiveur. Elle monte avec chaque nouveau plus haut et ne redescend pas.

I à P

Financement instantané (instant funding) — Un compte financé attribué sans phase d’évaluation. Coûte plus cher par dollar de capital simulé, et vous entrez dans le règlement du compte financé sans avoir pu l’apprendre à moindre coût.

Drawdown intrajournalier (intraday drawdown) — Évalué en continu plutôt qu’à la clôture. Un pic de nuit sur une liquidité faible peut faire enfreindre un compte avant que le trader s’en rende compte.

Drawdown maximal (maximum drawdown) — La limite de perte totale sur toute la durée du compte. La règle la plus importante à comprendre, car son type — statique ou suiveur, solde ou equity, intrajournalier ou fin de journée — change ce que signifie un même pourcentage.

Nombre minimal de jours de trading (minimum trading days) — Le nombre de jours d’activité requis avant de réussir une évaluation ou de demander un paiement. Certaines sociétés exigent que ces jours soient rentables et franchissent un seuil, ce qui est plus strict qu’il n’y paraît.

Fenêtre d’annonce (news window) — Une période de part et d’autre d’une publication à fort impact, généralement de deux à cinq minutes, pendant laquelle l’ouverture ou la clôture de positions est restreinte. Le détail à vérifier : un stop automatique compte-t-il ? Voir les règles de trading des annonces.

Évaluation en une phase (one-step evaluation) — Une seule phase avec un objectif de profit unique. Plus rapide pour accéder au financement, généralement plus chère, avec un ratio objectif/drawdown plus serré.

Paiement (payout) — Le retrait de la part de profit revenant au trader sur un compte financé. Soumis à des conditions d’éligibilité et à une étape d’examen. Voir le fonctionnement des paiements.

Examen du paiement (payout review) — La vérification de l’historique de trading par rapport au règlement avant le versement des fonds. Les règles appliquées uniquement à l’examen, et non en temps réel dans le tableau de bord, ne peuvent pas être intégrées à votre trading.

Partage des profits (profit split) — La part du profit conservée par le trader. Les chiffres annoncés sont généralement des plafonds qui exigent une option ou une étape de croissance. Le chiffre qui compte est le partage sur votre premier paiement.

Objectif de profit (profit target) — Le gain nécessaire pour réussir une phase, exprimé en pourcentage du solde initial. Voir comment réussir un challenge de prop firm pour le doser par rapport aux limites de perte. Sans le chiffre de drawdown à côté, il ne veut rien dire.

Stratégies interdites (prohibited strategies) — Des méthodes qui annulent un compte quelle que soit sa rentabilité. Généralement l’arbitrage de latence, le scalping au tick exploitant les exécutions simulées et certaines approches en grille ou de martingale. Varient davantage entre sociétés que les prix.

R à T

Réinitialisation (reset) — Le redémarrage d’une évaluation échouée, parfois à prix réduit. Vérifiez si les options achetées et les améliorations du partage des profits survivent à une réinitialisation ; souvent, ce n’est pas le cas.

Plan de croissance (scaling plan) — Le chemin vers des allocations plus importantes après une rentabilité durable. Les conditions varient énormément et comptent plus que le prix d’entrée pour les traders qui visent la taille.

Compte simulé (simulated account) — Un compte qui trade sur des données de marché réelles sans capital réel en jeu. Les paiements sont réels ; les positions ne sont pas exécutées sur le marché.

Drawdown statique (static drawdown) — Un plancher fixe établi à partir du solde initial qui ne bouge jamais. Votre marge augmente avec vos gains. Plus indulgent que le suiveur dans pratiquement tous les scénarios.

Ratio objectif/drawdown (target-to-drawdown ratio) — L’objectif de profit divisé par la marge de drawdown. Un ratio de 1.0 signifie que vous devez gagner autant que vous avez le droit de perdre. Une meilleure mesure de la difficulté que l’objectif seul.

Drawdown suiveur (trailing drawdown) — Un plancher qui suit le plus haut atteint vers le haut et ne redescend pas. Votre marge n’augmente jamais, quelle que soit la qualité de votre trading, et vous pouvez enfreindre la règle en n’étant que légèrement sous votre solde initial.

Évaluation en deux phases (two-step evaluation) — Deux phases, généralement avec un objectif plus bas dans la seconde et une réinitialisation du drawdown entre les deux. Moins chère et plus facile par phase ; exige davantage de profit cumulé.

Où vérifier dans votre propre société

Chaque définition ci-dessus a une réponse propre à chaque société dans un règlement. FOREXIVE publie ses règles d’évaluation et de compte financé sur notre centre d'aide, consultables avant l’achat. Nos comptes 1-Step, 2-Step et Instant présentent tailles et tarifs.

Si vous ne lisez qu’une section avant d’acheter où que ce soit, que ce soit celle des stratégies interdites. Si vous en lisez deux, ajoutez les règles de drawdown du compte financé : ce ne sont souvent pas celles avec lesquelles vous vous êtes entraîné.

Le trading comporte un risque de perte important. Les comptes d’évaluation et financés décrits ici sont des environnements de trading simulé. Les définitions décrivent l’usage courant du secteur ; chaque société peut différer. Rien sur cette page ne constitue un conseil financier.