Wird geladen
Ein veranschaulichendes Kostenmodell, das zeigt, wann eine Evaluation mit Zahlung nach dem Bestehen günstiger ist als eine mit Einmalgebühr – abhängig von Ihrer eigenen Bestehenswahrscheinlichkeit.
Hooman Abbasi
· 6 Min. Lesezeit
Ob sich eine Evaluation mit Zahlung nach dem Bestehen lohnt, hängt weniger von ihrem Preis ab als von einer Zahl, die die meisten Trader nie aufschreiben: ihrer eigenen Wahrscheinlichkeit, einen einzelnen Versuch zu bestehen. Dieser Artikel baut um diese Zahl ein einfaches, veranschaulichendes Kostenmodell und zeigt, ab wann der aufgeschobene Weg nicht mehr der günstigere ist.
Die folgenden Werte sind hypothetische runde Zahlen, gewählt, damit die Rechnung sichtbar wird. Es sind nicht die Preise irgendeiner Firma, auch nicht unsere.
Sei p Ihre Wahrscheinlichkeit, einen beliebigen Versuch zu bestehen. Wenn Sie es so lange versuchen, bis Sie bestehen, und jeder Versuch als unabhängig gilt, ist die erwartete Anzahl der Versuche 1/p. Ein Trader mit 20% Chance pro Versuch sollte im Schnitt mit fünf Versuchen rechnen; einer mit 80% mit eineinviertel.
Die erwarteten Kosten folgen direkt daraus:
Der strukturelle Unterschied: Die Standardgebühr wächst mit jedem Scheitern, während der Großteil der aufgeschobenen Kosten genau einmal gezahlt wird.
Veranschaulichende erwartete Kosten bis zu einem Bestehen, mit F = $300, e = $10 und P = $400:
| Bestehenswahrscheinlichkeit pro Versuch (p) | Erwartete Versuche (1/p) | Erwartete Standardkosten | Erwartete aufgeschobene Kosten |
|---|---|---|---|
| 10% | 10 | $3,000 | $500 |
| 20% | 5 | $1,500 | $450 |
| 40% | 2.5 | $750 | $425 |
| 60% | 1.67 | $500 | $416.67 (etwa $417) |
| 80% | 1.25 | $375 | $412.50 (etwa $413) |
Setzen Sie die beiden erwarteten Kosten gleich und lösen Sie nach p auf:
F / p = e / p + P, also (F − e) / p = P, also p = (F − e) / P.
Mit den Beispielzahlen ist p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = 72.5%. Unterhalb dieser Bestehenswahrscheinlichkeit pro Versuch ist das aufgeschobene Modell voraussichtlich günstiger. Darüber ist voraussichtlich das Standardmodell günstiger. Bei genau 72.5% kommen beide auf rund $414.
Die Formel ist nützlicher als das konkrete Ergebnis. Setzen Sie die echten Preise der beiden Wege ein, die Sie vergleichen – entnommen den veröffentlichten Bedingungen des jeweiligen Anbieters –, und dieselbe Zeile Algebra liefert Ihren eigenen Break-even.
Ein aufgeschobenes Modell ist im Grunde eine Möglichkeit, für gescheiterte Versuche nicht den vollen Preis zu zahlen. Je weniger Erfolge Sie pro Versuch erwarten, desto mehr gescheiterte Versuche müssen Sie voraussichtlich finanzieren, und desto mehr ist diese Ersparnis wert. Deshalb bewegt sich die aufgeschobene Spalte kaum, während die Standardspalte steil fällt.
Die Kehrseite: Ein selbstsicherer, beständiger Trader hat von diesem Schutz wenig. Wenn Sie meist beim ersten oder zweiten Versuch bestehen, gibt es wenig Scheitern zu subventionieren, und die höhere einmalige Gebühr nach dem Bestehen kann den aufgeschobenen Weg zum teureren machen. Klar gesagt: Aufgeschobene Preise begünstigen eher Trader, die sich ihres Bestehens unsicher sind, und kosten eher mehr für die, die zuverlässig bestehen.
Niemand bekommt seine Bestehenswahrscheinlichkeit ausgehändigt. Die meisten Trader schätzen sie aus dem Gedächtnis, und das Gedächtnis ist großzügig mit guten Phasen. Ist Ihr wahres p niedriger als gedacht, steigen die erwarteten Kosten des Standardmodells viel schneller als geplant.
Das Ergebnis 1/p setzt voraus, dass jeder Versuch eine neue, identische Ziehung ist. In der Praxis kann ein Scheitern zu überhasteten Neueinstiegen und größeren Positionen führen, was p beim nächsten Versuch senkt. Ebenso kann ein Trader, der aus einem Scheitern lernt, p erhöhen. So oder so wird der saubere Durchschnitt zu einer groben Orientierung.
Zwei Wege zu unterschiedlichen Preisen sind nicht immer dasselbe Produkt. Ziele, Verlustlimits, Zeitbedingungen und die Bedingungen des aktivierten Kontos können abweichen, und ein anderes Regelwerk bedeutet ein anderes p. Unser Vergleich von einstufigen und zweistufigen Evaluationen zeigt, wie allein die Struktur verändert, was zum Bestehen nötig ist.
Das Modell geht davon aus, dass Sie weitermachen, bis Sie bestehen. Hören Sie nach einigen Versuchen auf, zahlen Sie die aufgeschobene Gebühr nach dem Bestehen nie, und Ihre Gesamtausgabe sind schlicht die gezahlten Einstiege. Auch das spricht leise für den aufgeschobenen Weg bei unsicheren Tradern.
Was im Moment des Bestehens passiert, einschließlich Zahlungsfristen und Erstattungen, lesen Sie in unserem Leitfaden dazu, was Sie schulden, wenn Sie eine Evaluation mit Zahlung nach dem Bestehen bestehen. Eine andere Art, Kosten zu verteilen, zeigt wie Pay-as-you-go-Modelle im Vergleich abschneiden.
Eine brauchbare Schätzung beruht auf Belegen, nicht auf Zuversicht:
Ergibt dieser Prozess einen Wert deutlich unter Ihrem Break-even, ist der aufgeschobene Weg wahrscheinlich der günstigere zum Bestehen. Liegt der Wert komfortabel darüber, kann es der Standardweg sein. Unser Artikel dazu, warum Trader an Prop-Firm-Challenges scheitern, eignet sich gut, um Annahmen zu überprüfen.
Wir bieten beide Arten von Wegen an. Standard-Evaluationen im 1-Step-Modell reichen von $39 für $5K bis $599 für $200K, im 2-Step-Modell von $29 für $5K bis $549 für $200K. Access hat einen niedrigeren Einstieg von $10 bei der 1-Step-Struktur und $5 bei der 2-Step-Struktur; der Rest wird nach dem Bestehen gemäß den Access-Bedingungen beglichen. Um sie richtig zu vergleichen, nehmen Sie die vollständigen Beträge von der Bezahlseite und aus den Access-Bedingungen und setzen Sie sie in die obige Formel ein. Maßgeblich sind die mit jedem Plan veröffentlichten Regeln und Auszahlungsbedingungen.
Nein. Im Beispielmodell ist es nur dann voraussichtlich günstiger, wenn Ihre Bestehenswahrscheinlichkeit pro Versuch unter dem Break-even liegt, der dort 72.5% beträgt.
Sie zahlen für jeden gescheiterten Versuch nur den kleinen Einstieg. Die Gebühr nach dem Bestehen wird nur fällig, wenn und sobald Sie bestehen, gemäß den jeweiligen Bedingungen.
Ja. Ersetzen Sie F, e und P durch die veröffentlichten Preise der Wege, die Sie vergleichen, und berechnen Sie p = (F − e) / P neu.
Trading ist mit Risiken verbunden. Evaluationen finden auf simulierten Konten statt, und die meisten Trader bestehen nicht. Nichts in diesem Artikel ist eine Anlageberatung, und die obigen Zahlen dienen nur der Veranschaulichung; kein Ergebnis, keine Finanzierung und keine Auszahlung wird angedeutet oder garantiert.
Vergleichen Sie alle Modelle und Stufen, sehen Sie genau, was Sie wann zahlen, und starten Sie die Challenge, die zu Ihrem Trading passt.
FOREXIVE stellt ausschließlich Demokonten mit fiktivem Guthaben für simulierten Handel bereit. Belohnungen hängen von der Leistung und den Regeln des jeweiligen Programms ab.
