Glossar der Prop-Firm-Regeln: 30 Begriffe, präzise definiert

Die meisten Regelstreitigkeiten entstehen durch einen Begriff, der etwas leicht anderes bedeutete, als der Trader annahm. Die folgenden Definitionen sind präzise statt ungefähr und weisen darauf hin, wo sich Firmen unterscheiden.

A bis D

Balance-basierter Drawdown (balance-based drawdown) – Ein Drawdown, der nur aus dem Kontostand geschlossener Trades berechnet wird. Offene Positionen, die zu Ihren Gunsten laufen, heben den Bezugspunkt nicht an. Nachsichtiger als der equity-basierte. Siehe statischer und trailing Drawdown.

Verstoß (breach) – Eine Regelverletzung, die das Konto beendet. Zu unterscheiden von einem leichten Verstoß, der nur eine Auszahlung verzögern oder Gewinn entfernen kann. Klären Sie immer, was gilt.

Challenge – Wird gleichbedeutend mit Evaluation verwendet. Ein simuliertes Konto mit Gewinnziel und Risikoregeln, die erfüllt werden müssen, um sich für ein finanziertes Konto zu qualifizieren.

Konsistenzregel (consistency rule) – Eine Obergrenze dafür, wie viel des Gesamtgewinns ein einzelner Tag oder Trade ausmachen darf, üblicherweise 20% bis 50%. Rückwärts gerechnet legt Ihr bester Tag eine Untergrenze für den vor einer Auszahlung nötigen Gesamtgewinn fest. Siehe Konsistenzregeln erklärt.

Copy-Trading (copy trading) – Das Nachbilden von Trades aus einer anderen Quelle. Viele Firmen definieren es über das Korrelationsmuster statt über die Absicht, sodass schon das Fahren einer Strategie auf mehreren eigenen Konten darunterfallen kann. Siehe Regeln zu EAs und Copy-Trading.

Täglicher Drawdown (daily drawdown) – Der maximal zulässige Verlust innerhalb eines Handelstages, der beim Tagesschluss zurückgesetzt wird. Getrennt vom maximalen Drawdown und zusätzlich zu diesem.

Drawdown – Der Rückgang von einem Bezugspunkt bis zu einem Tiefpunkt. Im Prop-Trading ist er eine harte Grenze statt einer Performance-Kennzahl, und der Bezugspunkt ist das, was sich zwischen Firmen unterscheidet.

E bis H

Drawdown zum Tagesende (end-of-day drawdown) – Wird einmal zum Tagesschluss statt laufend geprüft. Ausschläge während des Tages zählen nicht. Deutlich nachsichtiger als die Intraday-Prüfung, besonders bei über Nacht gehaltenen Positionen.

Equity-basierter Drawdown (equity-based drawdown) – Wird einschließlich unrealisierter Gewinne und Verluste berechnet. Eine offene Position, die zu Ihren Gunsten läuft, hebt den Höchststand an, bevor Sie sie schließen – ein Rücklauf kann Sie also mit Gewinn verletzen lassen, den Sie nie realisiert haben.

Evaluation – Das simulierte Konto und Regelwerk, das ein Trader erfüllen muss, um sich für eine Finanzierung zu qualifizieren. Meist ein- oder zweistufig. Siehe einstufig vs. zweistufig.

Expert Advisor (EA) – Automatisierte Software, die Trades ausführt oder verwaltet. Firmen, die EAs erlauben, meinen meist Trade-Management – Trailing Stops, Teilausstiege – statt Signalerzeugung. Der Unterschied steht selten auf der Preisseite.

Finanziertes Konto (funded account) – Das nach bestandener Evaluation ausgegebene Konto, auf dem Auszahlungen erwirtschaftet werden. Es unterliegt einem eigenen Regelwerk, das oft strenger ist als die Evaluationsregeln.

Hedging – Das Halten gegenläufiger Positionen in korrelierten Instrumenten. Manchmal innerhalb eines Kontos erlaubt und über Konten hinweg verboten – genau dort passieren die meisten unbeabsichtigten Verstöße.

Höchststand (high-water mark) – Der höchste Wert, den ein Konto erreicht hat, als Bezugspunkt für einen trailing Drawdown. Er steigt mit neuen Hochs und sinkt nicht wieder.

I bis P

Sofortfinanzierung (instant funding) – Ein finanziertes Konto, das ohne Evaluationsphase ausgegeben wird. Kostet pro Dollar simulierten Kapitals mehr, und Sie betreten das Regelwerk des finanzierten Kontos, ohne es vorher günstig kennenlernen zu können.

Intraday-Drawdown (intraday drawdown) – Wird laufend statt zum Schluss geprüft. Ein Ausschlag bei dünner Liquidität über Nacht kann ein Konto verletzen, bevor der Trader es bemerkt.

Maximaler Drawdown (maximum drawdown) – Das Gesamtverlustlimit über die gesamte Laufzeit des Kontos. Die wichtigste Regel überhaupt, denn ihre Art – statisch oder trailing, Balance oder Equity, intraday oder Tagesende – verändert, was derselbe Prozentsatz bedeutet.

Mindesthandelstage (minimum trading days) – Die Anzahl an Tagen mit Aktivität, bevor eine Evaluation bestanden oder eine Auszahlung beantragt werden kann. Manche Firmen verlangen, dass die Tage profitabel sind und eine Schwelle überschreiten, was strenger ist, als es klingt.

News-Fenster (news window) – Ein Zeitraum vor und nach einer wichtigen Veröffentlichung, meist zwei bis fünf Minuten, in dem das Eröffnen oder Schließen von Positionen eingeschränkt ist. Ob ein automatischer Stop-out zählt, ist das Detail, das man klären sollte. Siehe News-Trading-Regeln.

Einstufige Evaluation (one-step evaluation) – Eine einzige Phase mit einem Gewinnziel. Schneller zur Finanzierung, meist teurer und mit einem engeren Ziel-Drawdown-Verhältnis.

Auszahlung (payout) – Die Abhebung des Gewinnanteils des Traders von einem finanzierten Konto. Unterliegt Berechtigungsvoraussetzungen und einer Prüfungsphase. Siehe wie Auszahlungen funktionieren.

Auszahlungsprüfung (payout review) – Der Abgleich der Handelshistorie mit dem Regelwerk, bevor Gelder freigegeben werden. Regeln, die nur bei der Prüfung und nicht live im Dashboard durchgesetzt werden, lassen sich beim Handeln nicht berücksichtigen.

Gewinnbeteiligung (profit split) – Der Anteil am Gewinn, den der Trader behält. Beworbene Werte sind meist Obergrenzen, die ein Add-on oder einen Skalierungsmeilenstein erfordern. Entscheidend ist die Beteiligung bei Ihrer ersten Auszahlung.

Gewinnziel (profit target) – Der zum Bestehen einer Phase nötige Zuwachs, als Prozentsatz des Startguthabens. Wie man es gegenüber den Verlustlimits dosiert, steht unter wie man eine Prop-Firm-Challenge besteht. Ohne den Drawdown-Wert daneben bedeutungslos.

Verbotene Strategien (prohibited strategies) – Methoden, die ein Konto unabhängig von seiner Rentabilität ungültig machen. Häufig Latenzarbitrage, Tick-Scalping, das simulierte Ausführungen ausnutzt, und bestimmte Grid- oder Martingale-Ansätze. Unterscheiden sich zwischen Firmen stärker als die Preise.

R bis T

Reset – Der Neustart einer gescheiterten Evaluation, manchmal vergünstigt. Prüfen Sie, ob gekaufte Add-ons und Upgrades der Gewinnbeteiligung einen Reset überstehen; oft tun sie es nicht.

Skalierungsplan (scaling plan) – Der Weg zu größeren Zuteilungen nach anhaltender Profitabilität. Die Bedingungen unterscheiden sich enorm und sind für Trader, die auf Größe hinarbeiten, wichtiger als der Einstiegspreis.

Simuliertes Konto (simulated account) – Ein Konto, das mit echten Marktdaten handelt, ohne dass echtes Kapital riskiert wird. Die Auszahlungen sind echt; die Positionen werden nicht am Markt ausgeführt.

Statischer Drawdown (static drawdown) – Eine feste Untergrenze ab dem Startguthaben, die sich nie bewegt. Ihr Spielraum wächst mit Ihren Gewinnen. Praktisch in jedem Szenario nachsichtiger als trailing.

Ziel-Drawdown-Verhältnis (target-to-drawdown ratio) – Gewinnziel geteilt durch Drawdown-Spielraum. Ein Verhältnis von 1.0 bedeutet, dass Sie so viel verdienen müssen, wie Sie verlieren dürfen. Ein besseres Maß für die Schwierigkeit als das Ziel allein.

Trailing Drawdown – Eine Untergrenze, die dem Höchststand nach oben folgt und nicht zurückfällt. Ihr Spielraum wächst nie, egal wie gut Sie handeln, und Sie können verletzen, obwohl Sie nur leicht unter Ihrem Startguthaben liegen.

Zweistufige Evaluation (two-step evaluation) – Zwei Phasen, meist mit einem niedrigeren Ziel in der zweiten und einem Drawdown-Reset dazwischen. Günstiger und pro Phase leichter; mehr kumulierter Gewinn nötig.

Wo Sie es bei Ihrer eigenen Firma prüfen

Jede obige Definition hat eine firmenspezifische Antwort in einem Regelwerk. FOREXIVE veröffentlicht sowohl die Regeln für die Evaluation als auch für das finanzierte Konto unter unser Hilfecenter, lesbar vor dem Kauf. Unsere Konten 1-Step, 2-Step und Instant zeigen Größen und Preise.

Wenn Sie vor einem Kauf irgendwo nur einen Abschnitt lesen, dann den zu verbotenen Strategien. Wenn Sie zwei lesen, nehmen Sie die Drawdown-Regeln des finanzierten Kontos hinzu – oft sind es nicht die, unter denen Sie geübt haben.

Trading ist mit einem erheblichen Verlustrisiko verbunden. Die hier beschriebenen Evaluations- und finanzierten Konten sind simulierte Handelsumgebungen. Die Definitionen beschreiben den in der Branche üblichen Gebrauch; einzelne Firmen weichen ab. Nichts auf dieser Seite ist eine Finanzberatung.