Geçtikten sonra ödemek değer mi? Başa baş hesabı

Geçtikten sonra ödemeli bir değerlendirmenin iyi bir değer olup olmadığı, fiyatından çok traderların çoğunun hiç not etmediği bir sayıya bağlıdır: tek bir denemeyi geçme olasılıkları. Bu yazı o sayının etrafında basit, örnek bir maliyet modeli kuruyor ve ertelenmiş seçeneğin hangi noktada daha ucuz olan olmaktan çıktığını gösteriyor.

Örnek rakamlarla iki model

Aşağıdaki rakamlar, hesabı görünür kılmak için seçilmiş varsayımsal yuvarlak sayılardır. Bizimkiler dahil hiçbir firmanın fiyatı değildir.

• Standart model: geçseniz de geçemeseniz de her deneme için F = $300 ücret ödersiniz.
• Ertelenmiş model: her deneme için küçük bir giriş e = $10 ödersiniz, ardından yalnızca geçtiğinizde bir kez geçiş sonrası ücret P = $400 ödersiniz.

p, herhangi bir denemeyi geçme olasılığınız olsun. Geçene kadar denemeye devam ederseniz ve her deneme bağımsız kabul edilirse, beklenen deneme sayısı 1/p'dir. Deneme başına %20 şansı olan bir trader ortalama beş deneme beklemelidir; %80 şansı olan ise ortalama 1.25 deneme.

Beklenen maliyetler doğrudan buradan çıkar:

• Beklenen standart maliyet = F / p
• Beklenen ertelenmiş maliyet = e / p + P

Yapısal fark şudur: standart ücret her başarısızlıkla büyür, ertelenmiş maliyetin büyük kısmı ise tam olarak bir kez ödenir.

Tablo

F = $300, e = $10 ve P = $400 kullanılarak bir geçişe ulaşmanın örnek beklenen maliyeti:

Başa baş noktası

İki beklenen maliyeti eşitleyin ve p için çözün:

F / p = e / p + P, dolayısıyla (F − e) / p = P, dolayısıyla p = (F − e) / P.

Örnek rakamlarla p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = %72.5. Deneme başına bu geçme olasılığının altında ertelenmiş modelin daha ucuz olması beklenir. Üstünde ise standart modelin daha ucuz olması beklenir. Tam %72.5'te ikisi de yaklaşık $414 eder.

Formül, belirli yanıttan daha faydalıdır. Karşılaştırdığınız iki seçeneğin gerçek fiyatlarını, her sağlayıcının kendi yayımladığı koşullardan alarak yerine koyun; aynı cebir satırı size kendi başa baş noktanızı verir.

Rakamların arkasındaki sezgi

Ertelenmiş model, özünde başarısız denemeler için tam fiyat ödememenin bir yoludur. Deneme başına ne kadar az geçiş beklerseniz, o kadar çok başarısız denemeyi finanse etmeyi beklersiniz ve bu tasarruf o kadar değerli olur. Bu yüzden ertelenmiş sütun neredeyse hiç kıpırdamazken standart sütun dik bir şekilde düşer.

Madalyonun öbür yüzü şu: kendinden emin, tutarlı bir trader bu korumadan pek bir şey kazanmaz. Genellikle ilk ya da ikinci denemede geçiyorsanız, sübvanse edilecek az başarısızlık vardır ve daha yüksek, tek seferlik geçiş sonrası ücret ertelenmiş seçeneği daha pahalı hale getirebilir. Açıkça söylemek gerekirse: ertelenmiş fiyatlama, geçeceğinden emin olmayan traderları kayırma eğilimindedir ve güvenilir şekilde geçenlere daha pahalıya gelme eğilimindedir.

Modelin işlemediği yerler

Gerçek p'niz bilinmez ve genellikle olduğundan yüksek tahmin edilir

Kimseye geçme olasılığı hazır verilmez. Traderların çoğu onu hafızadan tahmin eder ve hafıza iyi dönemlere karşı cömerttir. Gerçek p'niz sandığınızdan düşükse, standart modelin beklenen maliyeti planladığınızdan çok daha hızlı yükselir.

Denemeler bağımsız değildir

1/p sonucu her denemenin yeni ve aynı bir çekiliş olduğunu varsayar. Pratikte bir başarısızlık aceleci yeniden girişlere ve daha büyük pozisyonlara yol açabilir; bu da bir sonraki denemede p'yi düşürür. Aynı şekilde, bir başarısızlıktan ders çıkaran trader p'yi yükseltebilir. Her iki durumda da temiz ortalama kaba bir rehbere dönüşür.

Kurallar modeller arasında farklı olabilir

Farklı fiyatlardaki iki seçenek her zaman aynı ürün değildir. Hedefler, zarar limitleri, süre koşulları ve etkinleştirilmiş hesap koşulları farklı olabilir; farklı bir kural seti farklı bir p demektir. Tek aşamalı ve iki aşamalı değerlendirmeler karşılaştırmamız, tek başına yapının geçmek için gerekenleri nasıl değiştirdiğini gösteriyor.

Geçmeden önce bırakabilirsiniz

Model geçene kadar devam ettiğinizi varsayar. Birkaç denemeden sonra bırakırsanız ertelenmiş geçiş sonrası ücreti hiç ödemezsiniz ve toplam harcamanız yalnızca ödediğiniz girişlerden oluşur. Bu da emin olmayan traderlar için ertelenmiş seçeneğin lehine sessiz bir nokta daha.

Ödeme süreleri ve iadeler dahil geçtiğiniz anda neler olduğu için geçtikten sonra ödemeli bir değerlendirmeyi geçtiğinizde ne borçlu olduğunuz rehberimize bakın. Maliyeti farklı bir şekilde yaymak için kullandıkça öde modellerinin nasıl karşılaştırıldığına göz atın.

Kendi p'nizi dürüstçe tahmin etmek

Kullanılabilir bir tahmin özgüvenden değil, kanıttan gelir:

1. Demo ya da gerçek hesap geçmişinizi, değerlendirmeyle karşılaştırılabilir uzunlukta bir dönem için, kullanacağınız aynı enstrümanlar ve pozisyon büyüklükleriyle alın.
2. Bu geçmişe, zarar limitleri ve nasıl ölçüldükleri dahil gerçek değerlendirme kurallarını uygulayın. O uzunluktaki bir zaman aralığının hedefe ihlalsiz kaç kez ulaşacağını sayın.
3. En iyi ayınız yerine birkaç ardışık zaman aralığı kullanın. Tek bir güçlü ay neyin mümkün olduğunu söyler, neyin olası olduğunu değil.
4. Sonucu aşağı yuvarlayın. Değerlendirme koşulları, bir demo geçmişinin yansıtmadığı bir baskı ekler.

Bu süreç başa baş noktanızın oldukça altında bir rakam veriyorsa, ertelenmiş seçenek muhtemelen geçişe giden daha ucuz yoldur. Rahatça üstünde bir rakam veriyorsa, standart seçenek olabilir. Traderların prop firma challenge'larında neden başarısız olduğu üzerine yazımız varsayımları sınamak için faydalıdır.

FOREXIVE hakkında bir not

Her iki tür seçeneği de sunuyoruz. Standart 1-Step değerlendirmeler $5K için $39'dan $200K için $599'a, 2-Step ise $5K için $29'dan $200K için $549'a kadar uzanır. Access'in peşin girişi daha düşüktür: 1-Step yapısında $10, 2-Step yapısında $5; kalanı Access koşullarına göre geçtikten sonra ödenir. Bunları doğru karşılaştırmak için tam tutarları ödeme sayfasından ve Access koşullarından alıp yukarıdaki formüle koyun. Her planla yayımlanan kurallar ve ödeme koşulları geçerli olanlardır.

Sık sorulan sorular

Geçtikten sonra ödemek her zaman daha mı ucuz?

Hayır. Örnek modelde yalnızca deneme başına geçme olasılığınız başa baş noktasının altındaysa daha ucuz olması beklenir; orada bu oran %72.5'tir.

Ertelenmiş bir seçenekte birkaç kez başarısız olursam ne olur?

Her başarısız deneme için yalnızca küçük girişi ödersiniz. Geçiş sonrası ücret, ilgili koşullara göre yalnızca geçerseniz ve geçtiğinizde ödenir.

Bu modeli gerçek fiyatlarla kullanabilir miyim?

Evet. F, e ve P'yi karşılaştırdığınız seçeneklerin yayımlanmış fiyatlarıyla değiştirin ve p = (F − e) / P'yi yeniden hesaplayın.

İşlem yapmak risk içerir. Değerlendirmeler simüle hesaplarda yapılır ve traderların çoğu geçemez. Bu yazıdaki hiçbir şey yatırım tavsiyesi değildir ve yukarıdaki rakamlar yalnızca örnek amaçlıdır; hiçbir sonuç, fonlama veya ödeme ima edilmez ya da garanti edilmez.

FOREXIVE değerlendirme seçeneklerini karşılaştırın