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Un modello di costi illustrativo che mostra quando una valutazione con pagamento dopo il superamento costa meno di una a quota unica, in base alla tua probabilità di superarla.
Hooman Abbasi
· 7 min di lettura
Se una valutazione con pagamento dopo il superamento sia conveniente dipende meno dal suo prezzo che da un numero che la maggior parte dei trader non scrive mai: la propria probabilità di superare un singolo tentativo. Questo articolo costruisce attorno a quel numero un modello di costi semplice e illustrativo e mostra quando la via differita smette di essere la più economica.
Le cifre seguenti sono numeri tondi ipotetici scelti per rendere visibile il calcolo. Non sono i prezzi di alcuna società, nemmeno i nostri.
Sia p la tua probabilità di superare un singolo tentativo. Se continui a provare finché non superi, e ogni tentativo è considerato indipendente, il numero atteso di tentativi è 1/p. Un trader con il 20% di probabilità per tentativo dovrebbe aspettarsi in media cinque tentativi; uno con l’80%, uno e un quarto.
I costi attesi ne derivano direttamente:
La differenza strutturale è che la quota standard cresce a ogni fallimento, mentre la maggior parte del costo differito si paga esattamente una volta.
Costo atteso illustrativo per arrivare a un superamento, con F = $300, e = $10 e P = $400:
| Probabilità di superamento per tentativo (p) | Tentativi attesi (1/p) | Costo standard atteso | Costo differito atteso |
|---|---|---|---|
| 10% | 10 | $3,000 | $500 |
| 20% | 5 | $1,500 | $450 |
| 40% | 2.5 | $750 | $425 |
| 60% | 1.67 | $500 | $416.67 (circa $417) |
| 80% | 1.25 | $375 | $412.50 (circa $413) |
Uguaglia i due costi attesi e risolvi per p:
F / p = e / p + P, quindi (F − e) / p = P, quindi p = (F − e) / P.
Con i numeri illustrativi, p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = 72.5%. Sotto questa probabilità di superamento per tentativo, ci si aspetta che il modello differito costi meno. Sopra, ci si aspetta che costi meno il modello standard. Esattamente al 72.5%, entrambi arrivano a circa $414.
La formula è più utile della risposta specifica. Sostituisci i prezzi reali delle due vie che stai confrontando, presi dalle condizioni pubblicate da ciascun fornitore, e la stessa riga di algebra ti darà il tuo punto di pareggio.
Un modello differito è, in pratica, un modo per non pagare il prezzo pieno dei tentativi falliti. Meno superamenti ti aspetti per tentativo, più tentativi falliti prevedi di finanziare, e più vale quel risparmio. Ecco perché la colonna differita si muove appena mentre quella standard scende ripidamente.
Il rovescio della medaglia è che un trader sicuro e costante ricava poco da questa protezione. Se di solito superi al primo o al secondo tentativo, ci sono pochi fallimenti da sovvenzionare, e la quota unica dopo il superamento, più alta, può rendere la via differita la più cara. In parole semplici: il prezzo differito tende a favorire i trader incerti di superare la valutazione e tende a costare di più a chi la supera con regolarità.
Nessuno riceve in dono la propria probabilità di superamento. La maggior parte dei trader la stima a memoria, e la memoria è generosa con i periodi positivi. Se la tua p reale è più bassa di quanto pensi, il costo atteso del modello standard sale molto più in fretta del previsto.
Il risultato 1/p presuppone che ogni tentativo sia un’estrazione nuova e identica. In pratica, un fallimento può portare a rientri affrettati e a posizioni più grandi, abbassando p al tentativo successivo. Allo stesso modo, un trader che impara da un fallimento può alzarla. In entrambi i casi, la media pulita diventa una guida approssimativa.
Due vie a prezzi diversi non sono sempre lo stesso prodotto. Obiettivi, limiti di perdita, condizioni di tempo e condizioni del conto attivato possono differire, e un insieme di regole diverso significa una p diversa. Il nostro confronto tra valutazioni a una e a due fasi mostra come la sola struttura cambi ciò che serve per superarle.
Il modello presuppone che tu continui fino al superamento. Se ti fermi dopo qualche tentativo, non paghi mai la quota differita dopo il superamento, e la tua spesa totale sono semplicemente gli ingressi pagati. È un altro punto discreto a favore della via differita per i trader incerti.
Per ciò che accade al momento del superamento, compresi i termini di pagamento e i rimborsi, vedi la nostra guida su cosa devi quando superi una valutazione con pagamento dopo il superamento. Per un altro modo di distribuire il costo, vedi come si confrontano i modelli a consumo.
Una stima utilizzabile nasce dalle prove, non dalla fiducia:
Se questo processo dà una cifra ben al di sotto del tuo punto di pareggio, la via differita è probabilmente il percorso più economico verso un superamento. Se dà una cifra ampiamente al di sopra, potrebbe esserlo la via standard. Il nostro articolo sul perché i trader falliscono le challenge delle prop firm è utile per verificare le ipotesi.
Offriamo entrambi i tipi di percorso. Le valutazioni standard 1-Step vanno da $39 per $5K a $599 per $200K, e le 2-Step da $29 per $5K a $549 per $200K. Access ha un ingresso iniziale più basso, di $10 sulla struttura 1-Step e di $5 sulla struttura 2-Step, con il resto saldato dopo il superamento, secondo le condizioni di Access. Per confrontarli correttamente, prendi le cifre complete dalla pagina di pagamento e dalle condizioni di Access e applica la formula qui sopra. Le regole e le condizioni di pagamento pubblicate con ogni piano sono le uniche valide.
No. Nel modello illustrativo ci si aspetta che costi meno solo quando la tua probabilità di superamento per tentativo è sotto il punto di pareggio, che lì è del 72.5%.
Paghi solo il piccolo ingresso per ogni tentativo fallito. La quota dopo il superamento è dovuta solo se e quando superi, secondo le condizioni applicabili.
Sì. Sostituisci F, e e P con i prezzi pubblicati delle vie che stai confrontando e ricalcola p = (F − e) / P.
Il trading comporta rischi. Le valutazioni si svolgono su conti simulati e la maggior parte dei trader non le supera. Nulla in questo articolo costituisce consulenza sugli investimenti, e le cifre qui sopra sono solo illustrative; nessun risultato, finanziamento o pagamento è implicito o garantito.
Confronta ogni modello e ogni fase, scopri esattamente cosa paghi e quando, e inizia la challenge più adatta al tuo modo di fare trading.
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