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Un modèle de coûts illustratif qui montre quand une évaluation à paiement après réussite revient moins cher qu’une évaluation à frais uniques, selon votre propre probabilité de réussite.
Hooman Abbasi
· 7 min de lecture
Qu’une évaluation à paiement après réussite soit avantageuse dépend moins de son prix que d’un chiffre que la plupart des traders ne notent jamais : leur propre probabilité de réussir une seule tentative. Cet article construit autour de ce chiffre un modèle de coûts simple et illustratif, et montre à partir de quand la voie différée cesse d’être la moins chère.
Les chiffres ci-dessous sont des nombres ronds hypothétiques choisis pour rendre le calcul lisible. Ce ne sont les prix d’aucune société, y compris la nôtre.
Soit p votre probabilité de réussir une tentative donnée. Si vous persévérez jusqu’à réussir, et que chaque tentative est considérée comme indépendante, le nombre attendu de tentatives est 1/p. Un trader avec 20% de chances par tentative doit s’attendre à cinq tentatives en moyenne ; avec 80%, à une et quart.
Les coûts attendus en découlent directement :
La différence structurelle est que les frais classiques augmentent à chaque échec, alors que l’essentiel du coût différé n’est payé qu’une seule fois.
Coût attendu illustratif pour obtenir une réussite, avec F = $300, e = $10 et P = $400 :
| Probabilité de réussite par tentative (p) | Tentatives attendues (1/p) | Coût classique attendu | Coût différé attendu |
|---|---|---|---|
| 10% | 10 | $3,000 | $500 |
| 20% | 5 | $1,500 | $450 |
| 40% | 2.5 | $750 | $425 |
| 60% | 1.67 | $500 | $416.67 (environ $417) |
| 80% | 1.25 | $375 | $412.50 (environ $413) |
Égalisez les deux coûts attendus et résolvez pour p :
F / p = e / p + P, donc (F − e) / p = P, donc p = (F − e) / P.
Avec les chiffres illustratifs, p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = 72.5%. En dessous de cette probabilité de réussite par tentative, le modèle différé devrait coûter moins cher. Au-dessus, c’est le modèle classique qui devrait coûter moins cher. À exactement 72.5%, les deux reviennent à environ $414.
La formule est plus utile que la réponse précise. Remplacez par les prix réels des deux voies que vous comparez, tirés des conditions publiées par chaque fournisseur, et la même ligne d’algèbre vous donne votre propre seuil.
Un modèle différé est, en pratique, une façon de ne pas payer le prix fort pour les tentatives ratées. Moins vous attendez de réussites par tentative, plus vous prévoyez de financer d’échecs, et plus cette économie a de la valeur. C’est pourquoi la colonne différée bouge à peine tandis que la colonne classique chute fortement.
Le revers est qu’un trader confiant et régulier tire peu de cette protection. Si vous réussissez généralement à la première ou à la deuxième tentative, il y a peu d’échecs à subventionner, et les frais uniques après réussite, plus élevés, peuvent rendre la voie différée plus chère. En clair : la tarification différée tend à avantager les traders incertains de réussir, et tend à coûter plus cher à ceux qui réussissent de façon fiable.
Personne ne reçoit sa probabilité de réussite toute faite. La plupart des traders l’estiment de mémoire, et la mémoire est généreuse avec les bonnes séries. Si votre p réel est plus bas que vous ne le pensez, le coût attendu du modèle classique augmente bien plus vite que prévu.
Le résultat 1/p suppose que chaque tentative est un tirage neuf et identique. En pratique, un échec peut entraîner des reprises précipitées et des positions plus grosses, ce qui fait baisser p à la tentative suivante. À l’inverse, un trader qui apprend d’un échec peut l’augmenter. Dans les deux cas, la moyenne nette devient un repère approximatif.
Deux voies à des prix différents ne sont pas toujours le même produit. Objectifs, limites de perte, conditions de durée et conditions du compte activé peuvent différer, et un autre ensemble de règles signifie un autre p. Notre comparaison des évaluations en une et deux phases montre comment la structure seule change ce qu’exige la réussite.
Le modèle suppose que vous continuez jusqu’à réussir. Si vous arrêtez après quelques tentatives, vous ne payez jamais les frais différés après réussite, et votre dépense totale se limite aux entrées payées. C’est un autre point discret en faveur de la voie différée pour les traders incertains.
Pour ce qui se passe au moment de la réussite, y compris les délais de paiement et les remboursements, voyez notre guide sur ce que vous devez quand vous réussissez une évaluation à paiement après réussite. Pour une autre façon d’étaler le coût, voyez comment se comparent les modèles en paiement à l’usage.
Une estimation exploitable vient de faits, pas de la confiance :
Si ce processus donne un chiffre nettement inférieur à votre seuil, la voie différée est probablement le chemin le moins cher vers une réussite. S’il donne un chiffre confortablement supérieur, ce peut être la voie classique. Notre article sur pourquoi les traders échouent aux challenges des prop firms permet utilement de vérifier vos hypothèses.
Nous proposons les deux types de voies. Les évaluations classiques 1-Step vont de $39 pour $5K à $599 pour $200K, et les 2-Step de $29 pour $5K à $549 pour $200K. Access a une entrée initiale plus basse, de $10 sur la structure 1-Step et de $5 sur la structure 2-Step, le reste étant réglé après la réussite, selon les conditions d’Access. Pour les comparer correctement, prenez les montants complets sur la page de paiement et dans les conditions d’Access et appliquez la formule ci-dessus. Les règles et conditions de paiement publiées avec chaque plan font foi.
Non. Dans le modèle illustratif, il ne devrait être moins cher que si votre probabilité de réussite par tentative est inférieure au seuil, qui y est de 72.5%.
Vous ne payez que la petite entrée pour chaque tentative ratée. Les frais après réussite ne sont dus que si et quand vous réussissez, selon les conditions applicables.
Oui. Remplacez F, e et P par les prix publiés des voies que vous comparez et recalculez p = (F − e) / P.
Le trading comporte des risques. Les évaluations se déroulent sur des comptes simulés, et la plupart des traders ne réussissent pas. Rien dans cet article ne constitue un conseil en investissement, et les chiffres ci-dessus sont purement illustratifs ; aucun résultat, financement ou paiement n’est suggéré ni garanti.
Comparez chaque modèle et chaque étape, voyez exactement ce que vous payez et quand, et lancez le challenge adapté à votre façon de trader.
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