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प्रॉप फर्म का पैसा असल में कहाँ से आता है, अकाउंट सिम्युलेटेड क्यों होते हैं, पास दर कम क्यों है, और फर्म चुनते समय इससे कौन-से सवाल निकलते हैं।
Hooman Abbasi
· पढ़ने में 8 मिनट
प्रॉपराइटरी ट्रेडिंग फर्मों की ज़्यादातर व्याख्याएँ या तो इवैल्यूएशन बेचने वाली फर्में लिखती हैं या किसी फर्म से नाराज़ ट्रेडर। दोनों ही असली तंत्र छोड़ देते हैं।
हम एक प्रॉप फर्म चलाते हैं, इसलिए यह निष्पक्ष नहीं है। लेकिन हमें लगता है कि यह बिज़नेस मॉडल इतना बचाव योग्य है कि इसे सटीक रूप से बताया जा सकता है, उन हिस्सों समेत जिन्हें खुलकर कहना असहज है।
प्रॉपराइटरी ट्रेडिंग फर्म पूँजी लगाती है, ट्रेडरों को उससे ट्रेड करने देती है और होने वाला मुनाफ़ा बाँटती है। पारंपरिक रूप से इसका मतलब लोगों को नौकरी पर रखना था। पिछले दशक में उभरे रिटेल मॉडल ने नौकरी की जगह एक पेड आकलन रख दिया: कोई भी इवैल्यूएशन खरीद सकता है, और उसे पास करने पर फंडेड अकाउंट की पात्रता मिलती है।
क्रम यह है:
इस उद्योग की हर विवादित बात चरण 1 और 3 की बारीकियों में है।
दो आय स्रोत हैं, और उनके बीच का संतुलन तय करता है कि आप किस तरह की फर्म से निपट रहे हैं।
इवैल्यूएशन फीस। इवैल्यूएशन खरीदने वाले ज़्यादातर लोग पेआउट तक नहीं पहुँचते। वह फीस आय है।
फंडेड ट्रेडर के मुनाफ़े में फर्म का हिस्सा। जब कोई फंडेड ट्रेडर कमाता है, तो फर्म अपना हिस्सा रखती है।
यह रहा असहज हिस्सा, साफ़ शब्दों में: प्रॉप फर्मों की आय का बड़ा हिस्सा उन ट्रेडरों से आता है जो सफल नहीं होते। यह गणित है, बदनीयती नहीं। अगर ज़्यादातर खरीदार पास होकर पैसा निकाल लेते, तो बाज़ार जिन कीमतों पर बेचता है उन पर यह मॉडल नहीं चलता।
इसके बाद का उचित सवाल यह है कि क्या इससे फर्मों को ऐसे इवैल्यूएशन बनाने का प्रोत्साहन मिलता है जिनमें लोग फेल हों। ईमानदार जवाब यह है कि यह पूरी तरह फर्म पर निर्भर है, इसीलिए नियम-पुस्तिका मार्केटिंग से ज़्यादा मायने रखती है।
जो फर्म पूरी तरह इवैल्यूएशन फीस पर टिकी है, उसके पास आपको फंडेड देखने की कोई वजह नहीं। उसके नियम तकनीकी रूप से सही और व्यवहार में असंभव हो सकते हैं, उन्हें लागू करने का समय ऐसा हो सकता है कि वे पेआउट पर ही सामने आएँ, और फिर भी उसका कारोबार चलता है। ऐसी फर्म किसी कानूनी अर्थ में धोखाधड़ी नहीं है। वह बस आपके खिलाफ़ अनुकूलित है।
जो फर्म पूरी तरह मुनाफ़े के हिस्से पर टिकी है, वह उतार-चढ़ाव नहीं झेल सकती। फंडेड ट्रेडरों का प्रदर्शन असमान और अनिश्चित होता है। इवैल्यूएशन आय के बिना एक बुरी तिमाही में मॉडल टूट जाता है।
टिकाऊ फर्म को दोनों चाहिए, यानी उसे कुछ ट्रेडरों का सच में पास होना और टिके रहना चाहिए। यही संरचनात्मक वजह है कि उन फर्मों को चुना जाए जिनके नियम आप ढूँढ सकें, पढ़ सकें और निभा सकें — न कि उनके घोषित मूल्यों को, जिन्हें प्रकाशित करने में कुछ खर्च नहीं होता।
ज़्यादातर रिटेल प्रॉप अकाउंट — इवैल्यूएशन और फंडेड दोनों — सिम्युलेटेड होते हैं। वे असली मार्केट डेटा पर ट्रेड करते हैं, लेकिन पोज़िशन बाज़ार में एक्ज़ीक्यूट नहीं होतीं।
यह बात लोगों को चौंकाती है, इसलिए साफ़ करना ज़रूरी है कि इसका क्या मतलब है और क्या नहीं।
इसका मतलब यह नहीं कि पेआउट नकली हैं। जो पैसा दिया जाता है वह असली पैसा है।
इसका मतलब यह है कि फर्म आपके नतीजे के दूसरी तरफ़ खड़ी है। आपका मुनाफ़ा फर्म की लागत है, जो उसके अपने फंड से चुकाई जाती है। फर्म इस जोखिम को अपनी पूरी किताब में संभालती है, आम तौर पर हर पोज़िशन की नकल करने के बजाय कुल जोखिम को हेज करके।
यह कई ऐसे नियमों को समझाता है जो वरना मनमाने लगते हैं। लेटेंसी आर्बिट्राज, टिक-स्कैल्पिंग और कुछ ऑटोमेटेड रणनीतियाँ लगभग हर जगह प्रतिबंधित हैं, क्योंकि वे सिम्युलेटेड फ़िल और लाइव एक्ज़ीक्यूशन के अंतर का फ़ायदा उठाती हैं। ये रणनीतियाँ ऐसा मुनाफ़ा पैदा करती हैं जो असली अकाउंट हासिल नहीं कर सकता था, और जिसे फर्म को फिर भी चुकाना पड़ता।
जब आप समझ जाते हैं कि अकाउंट सिम्युलेटेड हैं, तो प्रतिबंधित रणनीतियों की सूची आपको फँसाने का तरीका नहीं लगती, बल्कि वही दिखती है जो वह है — उन चीज़ों की सूची जो मॉडल को तोड़ देती हैं।
तीन संरचनात्मक वजहें, जिनमें से किसी के लिए बदनीयती ज़रूरी नहीं।
टारगेट-ड्रॉडाउन अनुपात कठिन है। कई इवैल्यूएशन लगभग उतना ही मुनाफ़ा माँगते हैं जितना नुकसान वे उसे कमाते समय होने देते हैं। छोटी अवधि में, सच में मुनाफ़े वाले तरीके के लिए भी यह कठिन माँग है।
पोज़िशन साइज़ आम तौर पर ड्रॉडाउन के बजाय टारगेट के हिसाब से तय होता है। यह सबसे बड़ी टाली जा सकने वाली वजह है, और यह गणित है — हम इसे ट्रेडर इवैल्यूएशन में क्यों फेल होते हैं में विस्तार से समझाते हैं।
नियम खरीदने के पहले नहीं, बाद में पढ़े जाते हैं। कंसिस्टेंसी की शर्तें, न्यूज़ विंडो और ऑटोमेशन की सीमाएँ खराब ट्रेडिंग से ज़्यादा अकाउंट खत्म करती हैं, और ये सभी पहले से जानी जा सकती हैं।
कम पास दर मुख्य रूप से इस बात का सबूत नहीं कि फर्में धोखा देती हैं। यह ज़्यादातर इस बात का सबूत है कि छोटा, सीमाओं वाला आकलन एक कठिन परीक्षा है, और ज़्यादातर लोग उसे पढ़ने से पहले खरीद लेते हैं।
अगर मॉडल वैसा ही है जैसा बताया गया, तो काम के सवाल उसी से निकलते हैं।
इनमें से कोई भी सवाल किसी फर्म पर भरोसा करने के बारे में नहीं है। ये उसे पढ़ने के बारे में हैं।
हम इवैल्यूएशन और फंडेड अकाउंट के नियम पूरी तरह हमारा सहायता केंद्र पर प्रकाशित करते हैं, जिन्हें आप कुछ भी खर्च करने से पहले पढ़ सकते हैं। यही वह दावा है जिसे परखने को हम कहेंगे, क्योंकि यही एकमात्र दावा है जिसे हमारी बात पर भरोसा किए बिना जाँचा जा सकता है।
हमारे विकल्प: $39 से शुरू 1-Step इवैल्यूएशन और $29 से शुरू 2-Step, दोनों $5,000 से $200,000 की सिम्युलेटेड पूँजी तक, और बिना इवैल्यूएशन चरण के $15 से शुरू Instant अकाउंट। Access विकल्प इवैल्यूएशन की ज़्यादातर लागत को पास होने तक टाल देता है; पे-एज़-यू-गो प्रॉप फर्में कैसे काम करती हैं पर हमारी गाइड इस समझौते को समझाती है।
हम तीन चरणों वाले इवैल्यूएशन, फ़्यूचर्स अकाउंट या $200,000 से बड़े अकाउंट नहीं देते। अगर आपको ये चाहिए, तो दूसरी फर्में आपके लिए बेहतर होंगी।
नियमों की शब्दावली तीस शब्दों को सटीक रूप से परिभाषित करती है। वन-स्टेप बनाम टू-स्टेप इवैल्यूएशन फ़ॉर्मेट को कवर करता है, प्रॉप फर्म चैलेंज कैसे पास करें एक जोखिम-बजट योजना देता है, और कंसिस्टेंसी नियम और न्यूज़ ट्रेडिंग की पाबंदियाँ उन दो नियमों को कवर करते हैं जो अचानक सामने आने की सबसे ज़्यादा संभावना रखते हैं।
प्रॉप फर्में पैसा कैसे कमाती हैं?
इवैल्यूएशन फीस से और फंडेड ट्रेडरों के मुनाफ़े में अपने हिस्से से। आय का एक बड़ा हिस्सा उन ट्रेडरों से आता है जो कभी पेआउट तक नहीं पहुँचते, इसीलिए किसी फर्म की नियम-पुस्तिका उसकी मार्केटिंग से ज़्यादा बताती है।
क्या प्रॉप फर्म अकाउंट असली पैसे के होते हैं?
ज़्यादातर रिटेल प्रॉप अकाउंट सिम्युलेटेड होते हैं, जो बिना लाइव एक्ज़ीक्यूशन के असली मार्केट डेटा पर ट्रेड करते हैं। पेआउट असली होते हैं; पोज़िशन बाज़ार में नहीं डाली जातीं। फर्म मुनाफ़ा अपने फंड से चुकाती है।
इतने ट्रेडर इवैल्यूएशन में फेल क्यों होते हैं?
कठिन टारगेट-ड्रॉडाउन अनुपात, नुकसान सीमा के बजाय टारगेट के हिसाब से तय पोज़िशन साइज़, और खरीदने के पहले नहीं बल्कि बाद में पढ़े गए नियम। आखिरी दो टाले जा सकते हैं।
क्या प्रॉप ट्रेडिंग धोखाधड़ी है?
मॉडल वैध है और ठीक से चलने वाली फर्मों में पेआउट असली हैं। फ़र्क इसमें है कि नियम कैसे लिखे, बताए और लागू किए जाते हैं। पूरी श्रेणी के बजाय हर फर्म को उसके प्रकाशित नियमों पर परखें।
कुछ रणनीतियाँ प्रतिबंधित क्यों हैं?
क्योंकि अकाउंट सिम्युलेटेड हैं, लेटेंसी या फ़िल के व्यवहार का फ़ायदा उठाने वाली रणनीतियाँ ऐसा मुनाफ़ा पैदा करती हैं जो लाइव अकाउंट नहीं कमा सकता था — और फर्म को फिर भी उसे चुकाना पड़ता। प्रतिबंधों की ज़्यादातर सूची के पीछे यही वजह है।
इवैल्यूएशन और फंडेड नियमों में क्या अंतर है?
अक्सर ये अलग शर्तों वाले अलग दस्तावेज़ होते हैं। फंडेड नियम-पुस्तिका उस चरण को नियंत्रित करती है जहाँ आपको असल में भुगतान मिलता है, इसलिए इवैल्यूएशन खरीदने से पहले इसे पढ़ें।
ट्रेडिंग में नुकसान का काफ़ी जोखिम है। यहाँ बताए गए इवैल्यूएशन और फंडेड अकाउंट सिम्युलेटेड ट्रेडिंग वातावरण हैं। इस पेज पर कुछ भी वित्तीय सलाह नहीं है, और किसी नतीजे की गारंटी नहीं है।
हर मॉडल और चरण की तुलना करें, ठीक-ठीक देखें कि आप क्या और कब चुकाते हैं, और वह चैलेंज शुरू करें जो आपके ट्रेडिंग के तरीके के अनुकूल हो।
FOREXIVE केवल सिम्युलेटेड ट्रेडिंग के लिए काल्पनिक फ़ंड वाले डेमो अकाउंट प्रदान करता है। रिवॉर्ड प्रदर्शन और संबंधित प्रोग्राम के नियमों पर निर्भर करते हैं।
