लोड हो रहा है
एक उदाहरण लागत मॉडल जो दिखाता है कि आपकी अपनी पास होने की संभावना के आधार पर, पास होने के बाद भुगतान वाला इवैल्यूएशन एकमुश्त फीस वाले इवैल्यूएशन से कब सस्ता पड़ता है।
Hooman Abbasi
· पढ़ने में 7 मिनट
पास होने के बाद भुगतान वाला इवैल्यूएशन फ़ायदेमंद है या नहीं, यह उसकी कीमत से कम और एक ऐसी संख्या से ज़्यादा तय होता है जिसे ज़्यादातर ट्रेडर कभी लिखते ही नहीं: एक कोशिश में पास होने की उनकी अपनी संभावना। यह लेख उसी संख्या के इर्द-गिर्द एक सरल, उदाहरण वाला लागत मॉडल बनाता है और दिखाता है कि स्थगित विकल्प कहाँ जाकर सस्ता नहीं रहता।
नीचे दिए आँकड़े काल्पनिक गोल संख्याएँ हैं, जिन्हें हिसाब को साफ़ दिखाने के लिए चुना गया है। ये किसी भी फर्म की कीमतें नहीं हैं, हमारी भी नहीं।
मान लीजिए p किसी एक कोशिश में पास होने की आपकी संभावना है। अगर आप पास होने तक कोशिश करते रहें, और हर कोशिश को स्वतंत्र माना जाए, तो कोशिशों की अपेक्षित संख्या 1/p होती है। जिस ट्रेडर की हर कोशिश में 20% संभावना है, उसे औसतन पाँच कोशिशों की उम्मीद करनी चाहिए; जिसकी 80% है, उसे सवा कोशिश की।
अपेक्षित लागतें सीधे इसी से निकलती हैं:
संरचना का फ़र्क यह है कि सामान्य फीस हर विफलता के साथ बढ़ती है, जबकि स्थगित लागत का ज़्यादातर हिस्सा ठीक एक बार चुकाया जाता है।
F = $300, e = $10 और P = $400 के साथ एक बार पास होने तक की उदाहरण अपेक्षित लागत:
| हर कोशिश में पास होने की संभावना (p) | अपेक्षित कोशिशें (1/p) | अपेक्षित सामान्य लागत | अपेक्षित स्थगित लागत |
|---|---|---|---|
| 10% | 10 | $3,000 | $500 |
| 20% | 5 | $1,500 | $450 |
| 40% | 2.5 | $750 | $425 |
| 60% | 1.67 | $500 | $416.67 (लगभग $417) |
| 80% | 1.25 | $375 | $412.50 (लगभग $413) |
दोनों अपेक्षित लागतों को बराबर रखें और p निकालें:
F / p = e / p + P, इसलिए (F − e) / p = P, इसलिए p = (F − e) / P।
उदाहरण के आँकड़ों के साथ, p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = 72.5%। हर कोशिश में पास होने की इस संभावना से नीचे, स्थगित मॉडल के सस्ता पड़ने की उम्मीद है। इसके ऊपर, सामान्य मॉडल के सस्ता पड़ने की उम्मीद है। ठीक 72.5% पर, दोनों लगभग $414 पर आते हैं।
फ़ॉर्मूला किसी खास जवाब से ज़्यादा काम का है। जिन दो विकल्पों की आप तुलना कर रहे हैं, उनकी असली कीमतें हर प्रदाता की अपनी प्रकाशित शर्तों से लेकर रखें, और बीजगणित की यही लाइन आपका अपना ब्रेक-ईवन बता देगी।
स्थगित मॉडल असल में असफल कोशिशों के लिए पूरी कीमत न चुकाने का तरीका है। हर कोशिश में आप जितने कम पास की उम्मीद करते हैं, उतनी ज़्यादा असफल कोशिशों का खर्च उठाने की उम्मीद करते हैं, और यह बचत उतनी ही कीमती होती है। इसीलिए स्थगित कॉलम मुश्किल से हिलता है, जबकि सामान्य कॉलम तेज़ी से गिरता है।
दूसरा पहलू यह है कि आत्मविश्वासी और नियमित ट्रेडर को इस सुरक्षा से कम फ़ायदा मिलता है। अगर आप आम तौर पर पहली या दूसरी कोशिश में पास हो जाते हैं, तो सब्सिडी देने लायक विफलताएँ कम हैं, और बड़ी एक बार की पास-के-बाद फीस स्थगित विकल्प को महँगा बना सकती है। सीधे शब्दों में: स्थगित कीमत उन ट्रेडरों के पक्ष में जाती है जिन्हें पास होने का भरोसा नहीं है, और उनके लिए महँगी पड़ती है जो भरोसेमंद ढंग से पास होते हैं।
किसी को भी उसकी पास होने की संभावना थमाई नहीं जाती। ज़्यादातर ट्रेडर इसे याददाश्त से आँकते हैं, और याददाश्त अच्छे दौर के प्रति उदार होती है। अगर आपकी असली p आपकी सोच से कम है, तो सामान्य मॉडल की अपेक्षित लागत आपकी योजना से कहीं तेज़ी से बढ़ती है।
1/p वाला नतीजा मानता है कि हर कोशिश एक नया, एक जैसा दाँव है। व्यवहार में, एक विफलता जल्दबाज़ी में दोबारा एंट्री और बड़ी पोज़िशन की ओर ले जा सकती है, जिससे अगली कोशिश में p घट जाती है। वहीं, विफलता से सीखने वाला ट्रेडर इसे बढ़ा भी सकता है। दोनों ही सूरतों में, साफ़-सुथरा औसत बस एक मोटा अनुमान रह जाता है।
अलग-अलग कीमत वाले दो विकल्प हमेशा एक ही उत्पाद नहीं होते। लक्ष्य, नुकसान की सीमाएँ, समय की शर्तें और सक्रिय अकाउंट की शर्तें अलग हो सकती हैं, और नियमों का अलग सेट मतलब अलग p। वन-स्टेप और टू-स्टेप इवैल्यूएशन की हमारी तुलना दिखाती है कि सिर्फ़ संरचना ही पास होने की शर्तें कैसे बदल देती है।
मॉडल मानता है कि आप पास होने तक जारी रखते हैं। अगर आप कुछ कोशिशों के बाद रुक जाते हैं, तो स्थगित पास-के-बाद फीस कभी नहीं चुकाते, और आपका कुल खर्च सिर्फ़ चुकाई गई एंट्री फीस होती है। अनिश्चित ट्रेडरों के लिए यह स्थगित विकल्प के पक्ष में एक और चुपचाप फ़ायदा है।
पास होने के पल में क्या होता है, जिसमें भुगतान की समय-सीमा और रिफ़ंड शामिल हैं, इसके लिए हमारी गाइड देखें कि पास होने के बाद भुगतान वाला इवैल्यूएशन पास करने पर आपको क्या देना होता है। लागत को अलग तरीके से बाँटने के लिए देखें कि पे-एज़-यू-गो मॉडल की तुलना कैसे होती है।
काम का अनुमान आत्मविश्वास से नहीं, सबूत से आता है:
अगर इस प्रक्रिया से आपका आँकड़ा ब्रेक-ईवन से काफ़ी नीचे आता है, तो स्थगित विकल्प पास होने का शायद सस्ता रास्ता है। अगर आराम से ऊपर आता है, तो सामान्य विकल्प हो सकता है। ट्रेडर प्रॉप फर्म चैलेंज में क्यों फेल होते हैं पर हमारा लेख अपनी धारणाओं को परखने में मदद करता है।
हम दोनों तरह के विकल्प देते हैं। सामान्य 1-Step इवैल्यूएशन $5K के लिए $39 से $200K के लिए $599 तक हैं, और 2-Step $5K के लिए $29 से $200K के लिए $549 तक। Access में कम अग्रिम एंट्री है: 1-Step संरचना पर $10 और 2-Step संरचना पर $5, और बाकी राशि Access की शर्तों के अनुसार पास होने के बाद चुकाई जाती है। इनकी ठीक से तुलना करने के लिए चेकआउट और Access की शर्तों से पूरी राशियाँ लें और ऊपर के फ़ॉर्मूले में रखें। हर प्लान के साथ प्रकाशित नियम और पेआउट शर्तें ही मान्य हैं।
नहीं। उदाहरण वाले मॉडल में इसके सस्ता होने की उम्मीद तभी है जब हर कोशिश में आपकी पास होने की संभावना ब्रेक-ईवन से कम हो, जो वहाँ 72.5% है।
आप हर असफल कोशिश के लिए सिर्फ़ छोटी एंट्री फीस देते हैं। पास-के-बाद फीस संबंधित शर्तों के अनुसार सिर्फ़ तभी और तब देय होती है जब आप पास होते हैं।
हाँ। F, e और P की जगह उन विकल्पों की प्रकाशित कीमतें रखें जिनकी आप तुलना कर रहे हैं, और p = (F − e) / P दोबारा निकालें।
ट्रेडिंग में जोखिम है। इवैल्यूएशन सिम्युलेटेड अकाउंट पर होते हैं, और ज़्यादातर ट्रेडर पास नहीं होते। इस लेख में कुछ भी निवेश सलाह नहीं है, और ऊपर के आँकड़े सिर्फ़ उदाहरण हैं; किसी नतीजे, फंडिंग या पेआउट का न संकेत दिया गया है न गारंटी।
हर मॉडल और चरण की तुलना करें, ठीक-ठीक देखें कि आप क्या और कब चुकाते हैं, और वह चैलेंज शुरू करें जो आपके ट्रेडिंग के तरीके के अनुकूल हो।
FOREXIVE केवल सिम्युलेटेड ट्रेडिंग के लिए काल्पनिक फ़ंड वाले डेमो अकाउंट प्रदान करता है। रिवॉर्ड प्रदर्शन और संबंधित प्रोग्राम के नियमों पर निर्भर करते हैं।
