جارٍ التحميل
نموذج تكلفة توضيحي يبيّن متى يكون التقييم بالدفع بعد النجاح أرخص من التقييم برسم واحد، بحسب احتمال نجاحك أنت.
Hooman Abbasi
· مدة القراءة: 6 د
كون التقييم بالدفع بعد النجاح صفقة جيدة لا يعتمد على سعره بقدر ما يعتمد على رقم لا يدوّنه معظم المتداولين أبدًا: احتمال نجاحهم في محاولة واحدة. يبني هذا المقال حول ذلك الرقم نموذج تكلفة بسيطًا وتوضيحيًا، ويبيّن أين يتوقف المسار المؤجل عن كونه الأرخص.
الأرقام أدناه أرقام مقرّبة افتراضية اختيرت لتوضيح الحساب. ليست أسعار أي شركة، بما في ذلك أسعارنا.
ليكن p احتمال نجاحك في أي محاولة واحدة. إذا واصلت المحاولة حتى تنجح، واعتُبرت كل محاولة مستقلة، فإن العدد المتوقع للمحاولات هو 1/p. المتداول الذي لديه فرصة 20% في كل محاولة ينبغي أن يتوقع خمس محاولات في المتوسط؛ ومن لديه 80%، محاولة وربعًا.
تنتج التكاليف المتوقعة من ذلك مباشرة:
الفرق البنيوي هو أن الرسم العادي يكبر مع كل فشل، بينما يُدفع معظم التكلفة المؤجلة مرة واحدة بالضبط.
التكلفة المتوقعة التوضيحية للوصول إلى نجاح واحد، باستخدام F = $300 وe = $10 وP = $400:
| احتمال النجاح في كل محاولة (p) | المحاولات المتوقعة (1/p) | التكلفة العادية المتوقعة | التكلفة المؤجلة المتوقعة |
|---|---|---|---|
| 10% | 10 | $3,000 | $500 |
| 20% | 5 | $1,500 | $450 |
| 40% | 2.5 | $750 | $425 |
| 60% | 1.67 | $500 | $416.67 (نحو $417) |
| 80% | 1.25 | $375 | $412.50 (نحو $413) |
ساوِ بين التكلفتين المتوقعتين وحُلّ المعادلة لإيجاد p:
F / p = e / p + P، إذن (F − e) / p = P، إذن p = (F − e) / P.
بالأرقام التوضيحية، p = (300 − 10) / 400 = 290 / 400 = 72.5%. تحت احتمال النجاح هذا لكل محاولة، يُتوقع أن يكون النموذج المؤجل أقل تكلفة. وفوقه، يُتوقع أن يكون النموذج العادي أقل تكلفة. وعند 72.5% تمامًا، يصل كلاهما إلى نحو $414.
المعادلة أنفع من الإجابة المحددة. ضع الأسعار الحقيقية للمسارين اللذين تقارن بينهما، مأخوذة من الشروط المنشورة لكل مزوّد، وسيعطيك السطر الجبري نفسه نقطة التعادل الخاصة بك.
النموذج المؤجل هو في الواقع طريقة لعدم دفع السعر الكامل عن المحاولات الفاشلة. كلما قلّ عدد مرات النجاح التي تتوقعها لكل محاولة، زاد عدد المحاولات الفاشلة التي تتوقع تمويلها، وزادت قيمة هذا التوفير. ولهذا يكاد عمود التكلفة المؤجلة لا يتحرك بينما ينخفض العمود العادي بحدة.
الوجه الآخر هو أن المتداول الواثق والمنتظم لا يستفيد كثيرًا من هذه الحماية. إذا كنت تنجح عادةً من المحاولة الأولى أو الثانية، فهناك إخفاقات قليلة تحتاج إلى دعم، وقد يجعل رسم ما بعد النجاح الأكبر الذي يُدفع مرة واحدة المسار المؤجلَ هو الأغلى. بعبارة صريحة: التسعير المؤجل يميل إلى صالح المتداولين غير الواثقين من النجاح، ويميل إلى أن يكلّف أكثر من ينجحون بانتظام.
لا أحد يُعطى احتمال نجاحه جاهزًا. يقدّره معظم المتداولين من الذاكرة، والذاكرة كريمة مع الفترات الجيدة. إذا كانت قيمة p الحقيقية لديك أقل مما تظن، فإن التكلفة المتوقعة للنموذج العادي ترتفع أسرع بكثير مما خططت له.
تفترض نتيجة 1/p أن كل محاولة سحب جديد ومماثل. أما عمليًا، فقد يؤدي الفشل إلى عودة متسرعة للتداول وأحجام صفقات أكبر، ما يخفض p في المحاولة التالية. وبالمثل، قد يرفعها المتداول الذي يتعلم من فشله. وفي الحالتين يصبح المتوسط النظيف دليلًا تقريبيًا.
المساران بسعرين مختلفين ليسا دائمًا المنتج نفسه. قد تختلف الأهداف وحدود الخسارة والشروط الزمنية وشروط الحساب المفعّل، ومجموعة قواعد مختلفة تعني p مختلفة. تبيّن مقارنتنا بين تقييمات المرحلة الواحدة والمرحلتين كيف يغيّر الهيكل وحده ما يتطلبه النجاح.
يفترض النموذج أنك تستمر حتى تنجح. إذا توقفت بعد بضع محاولات، فلن تدفع رسم ما بعد النجاح المؤجل أبدًا، وسيكون إجمالي إنفاقك هو رسوم الدخول التي دفعتها فقط. وهذه نقطة أخرى هادئة لصالح المسار المؤجل للمتداولين غير الواثقين.
لما يحدث لحظة النجاح، بما في ذلك مهل الدفع والاسترداد، راجع دليلنا عن ما تدين به عندما تنجح في تقييم بالدفع بعد النجاح. ولطريقة مختلفة لتوزيع التكلفة، راجع كيف تُقارن نماذج الدفع حسب الاستخدام.
التقدير الصالح للاستخدام يأتي من الأدلة، لا من الثقة:
إذا أعطت هذه العملية رقمًا أقل بكثير من نقطة التعادل لديك، فالمسار المؤجل على الأرجح هو الطريق الأرخص إلى النجاح. وإذا أعطت رقمًا أعلى بفارق مريح، فقد يكون المسار العادي هو الأرخص. ومقالنا عن لماذا يفشل المتداولون في تحديات شركات التمويل مفيد لاختبار الافتراضات.
نقدم النوعين من المسارات. تتراوح تقييمات 1-Step العادية بين $39 لحساب $5K و$599 لحساب $200K، وتقييمات 2-Step بين $29 لحساب $5K و$549 لحساب $200K. ويتميز Access بدخول مقدم أقل: $10 في هيكل 1-Step و$5 في هيكل 2-Step، ويُسدَّد الباقي بعد النجاح وفق شروط Access. للمقارنة بينها كما ينبغي، خذ المبالغ الكاملة من صفحة الدفع ومن شروط Access وضعها في المعادلة أعلاه. القواعد وشروط دفع الأرباح المنشورة مع كل خطة هي المرجع.
لا. في النموذج التوضيحي يُتوقع أن يكون أرخص فقط عندما يكون احتمال نجاحك في كل محاولة أقل من نقطة التعادل، وهي هناك 72.5%.
تدفع رسم الدخول الصغير فقط عن كل محاولة فاشلة. ولا يستحق رسم ما بعد النجاح إلا إذا نجحت وعندما تنجح، وفق الشروط ذات الصلة.
نعم. استبدل F وe وP بالأسعار المنشورة للمسارات التي تقارن بينها، وأعد حساب p = (F − e) / P.
ينطوي التداول على مخاطر. تُجرى التقييمات على حسابات محاكاة، ولا ينجح معظم المتداولين. لا يُعد أي شيء في هذا المقال نصيحة استثمارية، والأرقام أعلاه توضيحية فقط؛ ولا يُلمَّح إلى أي نتيجة أو تمويل أو دفعة أرباح ولا تُضمن.
قارن كل نموذج ومرحلة، واطّلع بدقة على ما تدفعه ومتى، وابدأ التحدي الذي يناسب أسلوب تداولك.
توفّر FOREXIVE حسابات تجريبية بأموال افتراضية للتداول المحاكى فقط. وتعتمد المكافآت على الأداء وعلى قواعد البرنامج المعمول به.
